并購資產(chǎn)，開盤20cm漲停！小市值+科技重組潛力股出爐

并購重組如火如荼。

又有并購重組案例。2024年12月31日晚間，欣天科技發(fā)布公告，控股子公司東莞艾斯通信科技有限公司擬以自有資金或自籌資金購買東莞鴻愛斯通信科技有限公司47%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)為人民幣7050萬元。標(biāo)的公司主要核心射頻器件產(chǎn)品為濾波器，目前主要應(yīng)用于4G、5G等通信網(wǎng)絡(luò)，具備愛立信供應(yīng)商資質(zhì)。

欣天科技表示，此次通過控股子公司艾斯通信投資東莞鴻愛斯，可以進(jìn)一步優(yōu)化公司的客戶結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)、產(chǎn)品、市場等多方面的戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)。

在此利好消息影響下，早盤欣天科技開盤20cm漲停。截至上午收盤，該股報(bào)13.79元，上漲20.02%，市值27億元。

并購重組如火如荼

2024年以來并購重組支持政策持續(xù)出臺(tái)，并購重組市場持續(xù)活躍，市場對(duì)上市公司并購重組的關(guān)注度提升，重組指數(shù)超額收益明顯。數(shù)據(jù)顯示，以首次披露日期為統(tǒng)計(jì)口徑，2024年以來，近130家上市公司推出資產(chǎn)重組計(jì)劃；以最新披露日期為統(tǒng)計(jì)口徑，2024年超200家上市公司披露重組計(jì)劃或重組進(jìn)展。重組題材表現(xiàn)較優(yōu)，2024年全年漲幅超13%，羅博特科、光智科技、雙成藥業(yè)等重組股股價(jià)翻倍。

浙商證券表示并購重組浪潮已開啟。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，上市公司整合優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，一是緩解IPO收緊后一級(jí)資本退出壓力，二是提升自身資產(chǎn)質(zhì)量，三是緩解退市壓力，可謂一舉多得。

光大證券認(rèn)為對(duì)于可能發(fā)生并購重組的行業(yè)，建議關(guān)注政策明確提到的方向，主要包括集成電路、生物醫(yī)藥、新材料、“兩創(chuàng)”板塊等新質(zhì)生產(chǎn)力方向。此外，歷史上發(fā)生過大規(guī)模的并購重組的行業(yè)也值得關(guān)注，包括醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、傳媒、電力設(shè)備、電子等；對(duì)于具體的可能發(fā)生并購重組的個(gè)股篩選，該機(jī)構(gòu)建議從兩個(gè)視角出發(fā)，“殼資源”價(jià)值的方向和破凈個(gè)股方向。

小市值科技重組潛力股名單

光大證券的建議方向主要集中在大科技方向的六大行業(yè)。據(jù)此，數(shù)據(jù)寶梳理出小市值科技重組潛力股，篩選條件包括市值30億元以下、2021年至2023年加權(quán)平均ROE均在5%以下、資產(chǎn)負(fù)債率在50%以下，剔除ST股票以及2024年三季報(bào)資產(chǎn)負(fù)債率在50%以上的個(gè)股后，合計(jì)共有55只股票入圍。

從市值角度來看，萬里股份、百邦科技、龍韻股份等個(gè)股市值均不足15億元，佳華科技、華銘智能、鴻泉物聯(lián)等個(gè)股市值在16億元至20億元之間。從公司屬性來看，有7只股票為地方國企，其中陽普醫(yī)療實(shí)控人為珠海國資委，南新制藥實(shí)控人為湖南國資委，四美傳媒實(shí)控人為四川國資委，利德曼實(shí)控人為廣州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會(huì)。

資產(chǎn)負(fù)債率較低的個(gè)股值得考察。其中，方直科技、利德曼、寶蘭德、國源科技、萬里股份、博睿數(shù)據(jù)、GQY視訊等個(gè)股2024年三季報(bào)資產(chǎn)負(fù)債率均不足10%。貨幣資金方面，尚榮醫(yī)療、利德曼、慧辰股份等個(gè)股2024年三季報(bào)貨幣資金與交易性金融資產(chǎn)合計(jì)均超5億元。其中，尚榮醫(yī)療貨幣資金達(dá)4.21億元，交易性金融資產(chǎn)4.85億元，合計(jì)達(dá)9.06億元居首。

從股價(jià)表現(xiàn)來看，上榜個(gè)股2024年平均下跌超9%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸大盤。從具體個(gè)股來看，兩只北交所股票領(lǐng)漲，恒拓開源、殷圖網(wǎng)聯(lián)等個(gè)股均實(shí)現(xiàn)股價(jià)翻倍，GQY視訊、慧辰股份、熙菱信息等個(gè)股均漲超20%；跌幅最大的是龍韻股份，2024年全年下跌近56%。