今日，A股整體高開低走，科技股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，科創(chuàng)50大漲2.9%，北證50也漲逾1%。

大盤藍(lán)籌股承壓，上證50盤中一度跌逾1%，滬深300則跌破3800點(diǎn)。上漲個(gè)股略多于下跌個(gè)股，成交放大至1.3萬億元。

盤面上，DeepSeek概念、游戲、黃金、機(jī)器人等板塊漲幅居前，元器件、休閑食品、航空機(jī)場(chǎng)、煤炭等板塊跌幅居前。

值得注意的是，華金資本在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司及公司子公司管理的基金均未持有幻方量化及DeepSeek股權(quán)。華金資本股價(jià)連續(xù)兩個(gè)交易日一字漲停。今日，該股仍有超58萬手買單封死漲停。

Wind實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，計(jì)算機(jī)行業(yè)一枝獨(dú)秀，獲得214億元主力資金凈流入，超過其他行業(yè)凈流入的總和，機(jī)械設(shè)備、傳媒、電子也獲得超40億元凈流入，醫(yī)藥生物、國防軍工則獲得超10億元凈流入。銀行主力資金凈流出逾33億元，食品飲料、交通運(yùn)輸、公用事業(yè)也凈流出超10億元。

人工智能強(qiáng)勢(shì)

市場(chǎng)熱點(diǎn)方面，人工智能全日保持強(qiáng)勢(shì)，板塊指數(shù)高開高走，放量大漲近4%，創(chuàng)年內(nèi)新高。板塊內(nèi)個(gè)股掀起漲停潮，市場(chǎng)一半以上漲停股與人工智能相關(guān)，飛利信、優(yōu)刻得、安凱微、安恒信息等超10股20%漲停，昆侖萬維、精倫電子等逾60股漲?；驖q超10%。

DeepSeek概念領(lǐng)漲，板塊指數(shù)飆升逾13%，圍繞DeepSeek上下游應(yīng)用全線大漲，云服務(wù)板塊大漲逾10%，智譜AI、華為算力、Sora概念、多模態(tài)AI均漲超5%。

DeepSeek春節(jié)期間持續(xù)發(fā)酵、熱度居高不下，各方均加大在人工智能方面的投入力度。廣東省委書記黃坤明今日在廣東省高質(zhì)量發(fā)展大會(huì)上表示，人工智能正在掀起產(chǎn)業(yè)變革，機(jī)器人時(shí)代逐步照進(jìn)現(xiàn)實(shí)。廣東兼具機(jī)電技術(shù)和數(shù)智技術(shù)兩大優(yōu)勢(shì)，要在人工智能和機(jī)器人兩大領(lǐng)域下大決心、集中發(fā)力，構(gòu)筑高技術(shù)、高成長(zhǎng)、大體量的產(chǎn)業(yè)新支柱。

谷歌母公司Alphabet 首席執(zhí)行官桑達(dá)爾·皮查伊（Sundar Pichai）日前已經(jīng)注意到DeepSeek，他在Alphabet最新的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上稱贊DeepSeek的工作“非常出色”。在最新的收益報(bào)告中，Alphabet宣布將在今年把資本支出提高到750億美元，增幅高達(dá) 42%，以加速其 AI 進(jìn)程。

國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月31日，共302款生成式人工智能服務(wù)在國家網(wǎng)信辦完成備案，其中2024年新增238款備案，較2023年激增372%。

這些板塊重挫

不過，DeepSeek火熱的另一面，曾經(jīng)受益人工智能高速發(fā)展的硬件生產(chǎn)商全線下挫，元器件板塊大跌近5%，CPO概念、銅纜高速連接、通信設(shè)備等板塊紛紛低開低走。生益科技、江海股份、景旺電子、滬電股份等跌停。

據(jù)悉，DeepSeek的訓(xùn)練成本不到GPT 的二十分之一，官方技術(shù)論文披露，DeepSeek-V3在預(yù)訓(xùn)練階段僅使用2048塊GPU訓(xùn)練了2個(gè)月，且只花費(fèi)557.6萬美元。而GPT-4o的模型訓(xùn)練成本約為1億美元。DeepSeek的低成本，令市場(chǎng)重新評(píng)估人工智能硬件方面的需求。

浙商證券認(rèn)為，DeepSeek大模型以其顛覆性的成本優(yōu)勢(shì)，一方面可能使得傳統(tǒng)以“高投入、高算力”為核心的研發(fā)路徑受到一定沖擊，部分AI上游算力硬件可能受到一定負(fù)面影響；另一方面有利于AI下游應(yīng)用和商業(yè)化場(chǎng)景的落地，有助于加速AI對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的賦能進(jìn)程，利好機(jī)器人、消費(fèi)電子、智能汽車、計(jì)算機(jī)、傳媒等AI下游板塊。

后市怎么走

展望后市，中信建投指出，宏觀方面，2月處于宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、政策真空期，預(yù)計(jì)后續(xù)國內(nèi)政策仍將以穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，財(cái)政、貨幣雙發(fā)力為主，月末可關(guān)注兩會(huì)熱點(diǎn)指引方向相關(guān)政策預(yù)期。中觀層面，科技進(jìn)展迅速，春節(jié)期間新消費(fèi)、電影票房表現(xiàn)亮眼。市場(chǎng)方面，風(fēng)險(xiǎn)偏好有望回升，業(yè)績(jī)預(yù)告披露完畢。綜合考慮宏觀、產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，建議積極把握春季躁動(dòng)，重點(diǎn)關(guān)注AI應(yīng)用、機(jī)器人、新興消費(fèi)等快速成長(zhǎng)方向。

招商證券認(rèn)為，在業(yè)績(jī)預(yù)告披露和春節(jié)效應(yīng)落地后，市場(chǎng)迎來經(jīng)典的“春季攻勢(shì)”的時(shí)間窗口，由春節(jié)后資金回流，兩會(huì)預(yù)期，業(yè)績(jī)真空期共同推動(dòng)，節(jié)后避險(xiǎn)情緒集中釋放后，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好將逐漸修復(fù)，交易重回活躍，A 股風(fēng)格在短暫的大盤價(jià)值后將轉(zhuǎn)向小盤成長(zhǎng)，偏科技、偏主題類股票有望成為階段性進(jìn)攻的方向。